2009年8月7日 星期五

技術分析學習心法II

<本文曾於2007年6月18日發表於大馬佳禮論壇股市版>

之前寫了一篇技術分析學習心法,其實是對學習技術分析的小小看法。
後來我記得有投資朋友回應那篇文章,並提出幾個問題,
由於小弟依稀記得該網友的提問,但暫時找不到那篇文章,
所以將這幾個問題的回答當作是學習心得的另一篇分享文章。
此外請各位對於我遲至現今才對那些問題做回應多多包函,
因為明天端午節,台灣有放假,剛好借這個時間來寫一點看法。

我記得問題大概如下:
1. 熟悉技術分析是否可以在股票市場獲利?
2. 為何不用圖說明?這樣會讓讀者更清楚。
3. 技術分析理應簡化。

我的看法如下:
1. 小弟的獲利情況,個人是覺得還過得去
i. 也許是因為小弟的操作邏輯就是,牛市時(台灣習慣叫多頭)積極作多(買方)
熊市來臨時就不做股票,但會開始找那些開始落底的股票
這類的股票很可能是下一波牛市來臨時,打頭陣帶動指數上漲的強勢股。

我會在熊市(台灣叫空頭)時找股票,並給予分類,
有的會很快就要上漲,有的要調整較久,有的根本沒辦法扭轉成多頭。
分類好了以後,等牛市來臨時,就切入玩先上漲的,也就是第一類。
第一類都漲完以後,可能輪到第二類開始要上漲,
這時剛好第一類漲完的股票,可以賣掉,把錢投入第二類開始要上漲的股票,
依此類推,一直到牛市結束為止,熊市來臨時,依前面所描述的方式
重新找股票,然後牛市時用前面所描述的方式做切入。

ii. 技術分析,從線形的辨識,指標的使用,一根,兩根甚至多根燭線
形成的組合或型態,以至波浪理論等等,就像從小學一直到大學一樣,
其學問都是息息相關,環環相扣,而且是程度從淺遞增到深,
最後能整合,內化以後,再套用在市場交易上,必須要花上很長的時間,
造就有些人可以用技術分析獲利,相反地,有些人反而為技術分析所害,
是因為學技術分析存在許多學習及使用上的盲點,以下簡單歸納幾個盲點:

一. 坊間書籍多有錯誤或交待不清:
許多技術分析的書籍,都只交待其理論,卻沒有教大家怎麼使用,
甚至出現不合理或不合邏輯的使用方法。我舉一個例子:
KD在低檔出現黃金交叉,買進,在高檔出現死亡交叉,賣出。
或者KD在K<20出現黃金交叉,買進,在k>80出現死亡交叉,賣出。

KD在相對低檔時出現黃金交叉,在空頭抵抗之下容易再創低點,
此時將使得KD由原來的黃金交叉形成死亡交叉助跌。高檔亦然。
K<20易使股價出現止跌,雖然可以借此推斷股價是否有止跌的機會,>80時
也會出現鈍化的現象,此現象常見於各指標中。

因此用指標做為進出場的依據,並非有效的方法。而指標好用之處,
在於輔助對股價線形走勢的分析,為輔助而非主要依據。

二. 學藝不精,使用不當
如上文所述,要學習技術分析本來就要很多時間及心力,
學完以後並不表示學會技術分析。什麼意思呢?
學會指的是知道怎麼有效地套用在股市交易中,
比如,當我們學會加減乘除之後,不見得能有效套用
在應用題上,此外還需要經驗的累積才行。

此外,由於我們在學習的過程當中,往往喜歡立刻驗證
該理論的有效性,因此當我們學了一點皮毛之後
往往將有限的技術,應用在交易上,往往因此受傷,
很多人因此斷定: 技術分析根本沒屁用,是害人的工具!!
諸如此類的說詞層出不窮,因為當我們學技術分析時
若學藝不精,則使用不當,能獲利是運氣,不能獲利,
或者虧損,是正常。

由於時間的關係,先寫到此,日後再續。

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