2010年7月10日 星期六

第一章: 趨勢扭轉

 
3. 趨勢扭轉
掌握趨勢判讀的方法後,並不表示從此在市場就能一帆風順。因為即便了解趨勢,但趨勢明朗時,往往也是走勢已經走了一大段的時候。如果在趨勢非常明顯的時候才進場,很可能在很短的時間內,趨勢便轉向,使得原本順勢操作的交易人反而遭受虧損。所以問題很明顯,只會解讀趨勢是不夠的,趨勢除了讓交易人了解市場的趨向,也讓交易人決定出場的時機。但趨勢並不是很好的做為進場的依據。
   
那麼,什麼才是好的進場點,或進場時機呢?原則上,只要進場點距離目標價仍有一段可接受的獲利,就算是合理的進場時機。除此之外,交易人也應以技術分析研判相對『安全』的進場點。俗話說得好:『買得好不如買得巧』,買得較低的價格,不如買到風險較低的價位。因為便宜還可能更便宜,很多交易人會在市場崩盤時,進場去撿便宜,其嚴重的後果是,價格越來越便宜。所以,相對安全的進場點更是學習技術分析所不能忽略的技能。
怎樣才是相對安全的進場點呢?讓我們再來回顧一下趨勢的定義。

                           1-12: 趨勢多空扭轉圖

空頭趨勢:Hb < Ha and Lb < La
多頭趨勢:H2 > H1 and L2 > L1

    1-12綠色線代表空頭趨勢,而藍色線為多頭趨勢。而L表示低轉折點,或正反轉點;H表示高轉折點,或負反轉點。除此之外,該圖亦表示趨勢多空的轉換,由空頭趨勢轉換成多頭趨勢。重點來了,空頭趨勢轉換成多頭趨勢的條件是什麼?答案就在定義裡。從上述的公式得知,空頭趨勢為Hb <  Ha and Lb < La 而多頭趨勢為H2 > H1 and L2  >  L1
    假設低轉折點越來越低,而高轉折點也持續創低,表示趨勢持續處在熊市。反之,低轉折點越來越高,而高轉折點也持續創高,表示趨勢持續處在牛市。
    趨勢欲扭轉,首先必須打破趨勢原則,使得低點不再創低,或高點不再創低。我們從圖1-12來看,藍色線中的H1> Hb,使得高點不再創低,破壞了下跌趨勢的原則。若只是如此,趨勢尚未扭轉成多頭,因為根據定義,多頭趨勢除了高轉折點創高外,低轉折點也必須比前一個低轉折點高。因此,當圖1-12L2 >  L1 時,走勢才有機會從空頭趨勢翻成多頭。
    Hb有一個名稱叫做『末跌高』。顧名思義,就是下跌走勢中最後一個轉折高點。當H1> Hb時,有一個術語稱做『翻空為多』,由於末跌高是一個極為重要的壓力,當走勢突破末跌高時,通常會因大量的賣壓使得走勢被迫回調或進入調整。這時回調的走勢又稱為『空多交替』。空多交替時,惟L2 >  L1才能讓趨勢有效地轉換。
    L3則稱為『末升低』。顧名思義,就是上漲走勢中最後一個轉折低點。當走勢跌破末升低時,稱為『翻多為空』,由於末升低是一個極為重要的支撐,當走勢跌破末升低時,通常會因大量的買盤使得走勢進入反彈。這時反彈的走勢又稱為『多空交替』。反彈不能再創新高,如此趨勢才能有效地轉換成空頭趨勢。
    翻多為空以及翻空為多這兩個術語,我喜歡改稱為『翻多為空的疑慮』及『翻空為多疑慮』。茲因翻空為多並不表示趨勢一定會翻多,失敗的例子比比皆是,翻多為空亦復如是。

                    1-13: 道瓊工業指數日線圖(20104月至6)
201063,道瓊工業指數形成『十字線』後隔天為『黑色星期五』,跌幅超過3%。而後兩個交易日的持續下挫,使得指數再創新低。而63的十字線高點也形成末跌高。
指數於2010614突破末跌高,形成翻空為多的疑慮。雖然突破重要壓力末跌高,但指數並未立即拉回,形成空多交替,反而持續創高,多頭非常強勢。
             1-14: 道瓊工業指數日線圖(20104月至7)

    然而道瓊工業指數強勢的多頭並沒有維持太久,由圖1-14可看出,指數在2010621收長上引線形成『避雷針』線後開始空多交替。空多交替時空頭太強勢反而再創新低,指數翻空為多宣告失敗,趨勢持續維持熊市。
    初學者對於一些K線術語可能覺得陌生,可以暫時忽略,這些都會在後續的章節,專章說明。言歸正傳,翻空為多不表示趨勢絕對會由空翻多,交易人應該等待空多交替後,走勢不再創低的前提下,再出現攻擊走勢才是安全的進場點。

最近佳禮論壇的外匯討論區在大量討論GU (GBP/USD)的走勢。所以我們可以借此機會以GU的走勢來複習一下趨勢的研判及趨勢扭轉的觀念。
                   1-15: GBP/USD H4趨勢圖(20105)
    從圖1-15很清楚地看出趨勢為熊市。接著我們可以把線圖縮小,以更清楚地看出整個走勢的輪廓,請見圖1-16
                            1-16: GBP/USD H4趨勢圖(20104月至5)
    在圖1-16除了清楚地看出整個走勢的輪廓,在標示紅線處似乎已經翻空為多,不妨把該部份放大,仔細瞧瞧翻空為多的行為。
                                 1-17: GBP/USD H4趨勢翻空為多示意圖
圖中用兩條紅線分別代表末跌高。之所以用兩條線的原因在於,原則上,較低的高轉折點即是末跌高。但由於其上還有一個更為明顯的高轉折點,而且兩者非常靠近,所以筆者習慣取較高者為末跌高,實際上該轉折壓力也比較重,如果趨勢欲翻空為多,必須兩者同時突破,則扭轉的效用及意圖會更高更明確!
走勢在5244點鐘讓筆K棒突破了末跌高,形成翻空為多的疑慮。由於突破重要壓力,其後應形成空多交替,待空多交替的確認,才能決定翻空為多是否有效。


           圖1-18: GBP/USD H4趨勢扭轉示意圖
走勢空多交替後低點未見再創新低,反而在後續出現攻擊K線,此攻擊K線又稱為『多頭試探』,其低點為一重要的支撐。只要支撐不破,證實多頭試探成功,又稱為『真突破』。真突破為一安全、可靠的買進訊號。反之,如果多頭試探失敗,稱為『假突破』,或『多頭騙線』。
                     1-19: GBP/USD H4走勢再攻擊示意圖

    從圖1-19來看,該筆攻擊為有效的攻擊,因為支撐始終有效,之後出現再攻擊,確認多頭明顯攻擊的意圖。
                          1-20: GBP/USD H4走勢翻多為空示意圖

    然後走勢攻擊至1.4769之後開始回落,空頭強勢一舉破壞末升低,形成翻多為空的疑慮。由於末升低為多頭重要的防守堡壘,空頭雖能一舉攻破多頭的城牆,但也必定損兵折將許多,讓多方有反攻的機會。因此翻多為空後取而代之的往往是多空交替。在多空交替期間,多方反而突破走勢次一層級的末跌高,使得次層級的趨勢又轉成支持多方。
                                 1-21: GBP/USD H4走勢再翻空為多

    走勢在翻空為多後,僅做很不明顯的空多交替便再攻擊。這是因為主層級的趨勢始終還是牛市,當次層級的趨勢翻多為空,可能只是短線上的小調整罷了。除非空頭的力量持續累積,讓主層級趨勢也構成翻多為空,否則當次層級趨勢被多頭逆轉時,交易人應支持多方,在長線保護短線的屏蔽之下,多頭取勝的機會較大。
    由圖1-21,多頭逆轉後再創高點,使得H2 > H1L2 > L1,由此可見,主層級趨勢仍然由多頭所掌舵。
    讀者可能對於主層級和次層級的觀念仍然陌生,只要多看線圖練習多思考,必能了解箇中的差異和道理。多頭趨勢和空頭趨勢在市場中不斷地扭轉,交替,循環。讀者只要能領略其中的奧妙,必能在市場中立於不敗之地。在未來的章節中將介紹走勢的細微變化及原理,讓讀者在了解趨勢之後,更能掌握相對安全的進/出場時機,在交易之途不斷累積獲利不再是難事。
    最後,我們再以大馬股票IOICORP做複習結束趨勢相關的課題。筆者不再用文字說明,讓讀者細細地體會趨勢扭轉的變化細節即可。
                1-21: IOICORP2003年前半年的日線走勢圖
1-22: IOICORP2004年前半年的日線走勢圖


         圖1-22: IOICORP2004年後半年的日線走勢圖

10 則留言:

Dukkha 提到...

請問詩魂大哥兩個問題:

1。在解釋趨勢扭轉的文句,“這時回調的走勢又稱為『多空交替』”,這裡是否有筆誤,從貼上的IOICORP圖表來看,應該是『空多交替』。

同理的,“這時反彈的走勢又稱為『空多交替』”,這個則應該是『多空交替』。

2。怎麼判別攻擊K線?其攻擊行為是否有特定的行為規則或是特徵(或者我應該問攻擊行為的定義為何)?

感謝!

詩魂筆軒 提到...

Dukkha兄您好
您看得真的很細,謝謝您的勘誤,我已更正,幸好只是筆誤,觀念方面沒有問題^^

攻擊K線的部份,將在未來講解K線時提到,目前請你先記住這些程序及觀念,將來學習K線時更能事半功倍^^

Dukkha 提到...

感謝詩魂大哥的回复。

突破末跌高是『翻空為多』,而後的回調則為『空多交替』,是否『空多交替』的回調走勢之前必然是『翻空為多』的走勢?

假設在末跌高之前就回調,這個回調走勢不能稱之為『空多交替』,而是一般的普通的回調而已。

用『交替』的字眼,是否還有其他特殊的含義呢?

詩魂筆軒 提到...

Dukkha兄您好:
不客氣,您問的問題很好。空多交替或多空交替,必伴隨著翻空為多或翻多為空。除了我文中所提到的,為了趨勢的破壞,走勢必須要先翻空為多。除此之外,不知您有沒有想過其他原因呢?

除了以上的原因,還有一個很重要的因素。突破壓力後的回調,就交易而言,其重要性遠大於一般的回調。所以我們比較重視翻空為多。

交替的字眼,只是為了說明翻空為多突破重要壓力後,回調往往會回得比較深(尤其在第一浪後的第二浪),導致一個交替的現象。有時,空頭在交替時,氣勢更盛,反而再破前低,這時翻空為多就失敗,嚴重者,翻空為多的高點成為套牢重壓。

所以應嚴防走勢翻空為多,還未空多交替就進場做多!!

上议 提到...

詩魂兄,请问可否转帖你的文章和實戰K線--多空交易兵法,去沙巴中文论坛 ?
http://www.e-sabah.com/index.php

詩魂 提到...

您好,可以的,但請您註明出處:
http://trendobs.blogspot.com/

謝謝!

上议 提到...

一定,一定的
註明出處是网络基本礼仪.

詩魂兄 鸟人先谢啦~

匿名 提到...

你好~~

首先謝謝你用心寫這麼多紀錄,
解決了我卡住已久的某些困擾~

真的非常感激你~

但想請問~
突破末跌高時,一定要收盤過末跌高點嗎?
還是只要「上影線」突穿過也能算?
還是突破的k線收盤>末跌高的收盤?
Judy

詩魂 提到...

謝謝你們的支持, 我才有動力持續寫下去^^

上影線穿過就算了, 如果是用收盤過, 會更強!

匿名 提到...

你真是一個大善人~這麼快就回信~(感動泣)
難怪可以成為高手~~~

真的超級謝謝你~~

^^

Judy