交易三元素

我在第三本书中将交易统整为三大元素，简单说明如下：

1. 市场分析
对於技术分析使用者来说，市场分析的要点包括市场目前的趋势以及未来可能的走向丶市场多空状态及强弱对比，目前市场所处的相对位置，以及各种市场行为的关键讯息。主要可归纳为两大关键：

1. 潜在风险与利润的评量
2. 市场状态。

例如市场的相对位置与多空强弱给予潜在风险与利润充份的参考依据；而市场行为例如支撑与压力丶攻击与调整等市场状态，提供交易人做交易策略的拟定以及资金配置的重要参考。

由此看来，在交易三大元素中，市场分析主要扮演了提供市场讯息的关键角色，是另外两大元素：交易策略以及资金管理不可或缺的最重要元素。

2. 交易策略

完成市场分析後，在下单以前需要规划相对应的交易策略，以达成将亏损最小化，利润最大化的交易目标。以吃鱼理论的角度来说，就是掌握鱼身的部份。从市场分析取得的关键讯息，评估潜在风险与利润，然後定制适合进出场的交易策略，或者观望。观望也是一种策略，其目的是等待适当的下手机会。

3. 资金管理

资金管理就是将资本--有限的资源，做有效的分配，根据市场潜在风险与利润，依造所定制的交易策略将资金分为几个部份，在不同的下手时机，以不同规模的资本投入市场。一般上可分为几个阶段：

a. 试单

通常是市场不确定性最高，市场可能在盘底或盘头的阶段。以做多为例，盘底期的成本价位相对较低，涨势一但发动，利润空间最为可观，然而在这期间其不确定性风险最高，所以一般作为试单所投入的资金比重最小。以吃鱼理论来看，一般会在鱼尾阶段试多单，或鱼头阶段试空单。

b. 布局

试单以後，当走势逐渐对交易人所选择的交易方向有利的条件下，可分批布建基本仓位，值得注意的是，布局期间必须完全依照交易策略来进行，换句话说，交易策略在定制时就必须考虑到布局的方法。而资金管理则依据布局的方法，管理所需投入的资金比重。以吃鱼理论来看，一般在型态逐渐明朗，有机会从鱼尾或鱼头阶段转鱼身的期间积极布局。

c. 加码

在布局单或试单获利的条件之下，可依照策略规划加码时机，以及依据资金管理方法分配加码的比重。以吃鱼理论来看，一般在鱼身刚形成，或延续形成的时机。

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