2010年7月18日 星期日

第一章: K線多空強弱


4. K線強弱—多空均衡

    如果有人給讀者一個試管,裡頭裝了不明的,透明的液體,然後請您把手指伸進試管裡,不知讀者敢不敢試呢?
    又如果,您手邊剛好有石蕊試紙(Litmus Paper),只要先把石蕊試紙測試一下不明液體的酸鹼值(PH Value),看是偏酸性(Acid),鹼性(Alkali)還是中性(Neutral)。如果是中性,則危險性較低(當然還是有其他風險),其他則具腐蝕性,非常危險。有了石蕊試紙,您可以立即縮手,免於危害。
    在我們周遭有很多有用的工具可以測知危險程度。石蕊試紙就是一例。如果在我們投資/投機時,也有類似的工具,只要一試就知道風險,就知道趨勢,或者多空的強弱就太好了。這樣一來,我們就可以在高風險的時候立即縮手,免於危害。
    事實上,技術分析就是這類的工具,它能幫助我們了解交易的風險,市場的趨勢,以及多空的強弱。而K線便是最廣為技術分析者所使用的強效工具。
    了解怎麼由K線定位趨勢以後,我們還必須借由K線了解走勢的強弱及可靠度。K線強弱怎麼定義?開盤開多少或收盤收多少,K線才叫強?這些疑問一直都是初學K線的朋友想了解,卻是鮮少技術分析書籍會提到的問題。
    在說明怎麼由K線定強弱以前,讓我們先看一張圖,讀者可先思考一下下圖圖中標示C1C2的蠟燭線,在同樣的最高價及最低價之下,何者的多頭比較強勢?
   
1-23: K線強弱比較圖

    先來拆解、分析一下兩者的異同。同樣的最高價與最低價,不同的是,C1的實體較大,上引線較長,下引線較短。C2的實體較小,上引線較短,下引線較長。
    通常,實體越大者,其強度越大。因為實體大表示開盤和收盤的差距越大。開盤好比是多空交戰的起始,收盤則是交戰的結束。如果是長實體陽線(白蠟燭)越大,表示多軍逼退空軍的程度越大,多軍自然是越強;反之,若是長實體陰線(黑蠟燭)越大,表示多軍被空軍逼退的程度越大,空軍自然是越強。
    同理,長下引線的陽線也較長上引線的陽線來得強。長下引線的成因是多軍曾經遭受空軍的打壓。假設開盤價是1.5元,最低價為1元。這表示從1.5元開始交戰,在交戰期間,多軍曾經遭受空軍打壓至1元處。之所以收長下引線,是因為收盤收較高,暗示多軍獲得補給或軍援,非但沒有讓空軍繼續打壓,反而開始逼退空軍,下引線越長,則逼退的程度越高。而上引線較長者剛好相反,多軍曾經佔上風,但便宜沒有佔太久就被空軍逼退。上引線越長,表示多軍遭受逼退的程度越高。
    C1C2具有一樣的最高最低價,前者實體較大佔優,而後者下引線較長佔優。所以,答案是否是C1C2一樣強呢?事實上,C2C1稍強!
    如果覺得C1C2一樣強,大概是忽略了開盤和收盤的位置使然。由於C2開高,收更高,所以C2始終比C1強。這表示多軍在交戰伊始,就衝到相對於空軍戰場的更前端,暗示多軍的氣勢和能力較空軍強。雖然交戰期間遭受空軍的打壓,但最後非但能夠收復失土,而且在代表「交戰結束」的收盤時處於上風。所以在同樣的相對位置、同樣的最高及最低價格之條件下,C2顯然較C1略強。
    如果根據單根蠟燭線的多空強弱做整理,按照順序排列以後也可以達到像石蕊試紙的效果。我們暫且稱它為『多空試紙』,請見圖1-23及圖1-24

1-24: K線多頭強弱試紙
   
1-25: K線空頭強弱試紙

    1-24可視為K線多頭強弱試紙,而圖1-25可視為K線空頭強弱試紙。兩者分別由左至右表示多頭及空頭由最弱、漸弱、漸強至較強的表現。換言之,最左邊表示最弱,然後稍強,漸強,越來越強,最後是最強。K線的種類絕對遠超過這20種,而這黑白各十種的K線僅做為示意,最重要的還是了解如何研判K線多空的強弱。
    眼尖的讀者或已看出圖中有一個玄機:黃金分割線(黃金比例線)。對黃金分割的來由有興趣的讀者可以上網搜尋,本文不再贅述。最重要的在於了解如何使用這個工具以研判K線的多空強弱。
    使用的方法很簡單,只要對K線的最高及最低價接上黃金分割線做切割,以高低點的中間值(50%)為分野,低於中間值為弱勢,高於中間值者較為強勢。當走勢的開盤開在38.2%50%之間,或收盤收在38.2%50%之間稱為開盤或收盤較弱。若走勢的開盤開在0%38.2%之間,或收盤收在0%38.2%之間則稱為開盤或收盤最弱。反之,走勢的開盤開在61.8%50%之間,或收盤收在61.8%50%之間稱為開盤或收盤較強。若走勢的開盤開在100%61.8%之間,或收盤收在100%61.8%之間則稱為開盤或收盤最強。
    1-24KIII IV V同樣是收盤收在最低至最高價的中間值,但由於KIII開最低,然後依序是KIV V。因此它們由弱至強的排序也是III IV 然後V。同樣地,KVIIIIXX同樣是收在最高點,但開盤決定了它們不同的強弱。
    1-25中陰線的部份剛好相反。由於多空是對立的,當K線開最高或收最高時,對空頭而言反而是最弱。當K線開在最低或收在最低時,對空頭而言才是最強的。
    比較特別的是圖1-24及圖1-25中的KX。這種線型在外匯市場或大馬股市較少見,但常見於諸如台灣股市或大陸股市中,由於台股或陸股有相對較小的漲跌幅限制(台股7%,陸股10%),這容易讓走勢開盤就開在漲跌幅限制的最高或最低價,收盤也收在漲跌幅限制的最高或最低價,形成一字線。這是多頭最強或空頭最強的表現,因為開盤就一價到底,直到收盤為止,價格都鎖在同一價位上,通常暗示有大量的買盤追價,或賣盤大量拋售。
    日本人的智慧真的不容輕視。K線以最高價、最低價、開盤價及收盤價來描繪市場的行為實在是有道理的。一般我們都直接以最高價或最低價決定K線的強弱。事實上,開盤價及收盤價也是不容忽視,甚至它們往往是最後的關鍵,決定了K線的強弱訊號及走向。

1-26: 離黑戰車 VS 紅三兵之K線強弱比

    請看圖1-26。它們分別由三根蠟燭線所組成,兩者的三根蠟燭都具有同樣的最高價及最低價,唯一不同的是第二根蠟燭的開盤及收盤價剛好顛倒。左邊的組合,稱為離黑戰車,或多頭戰車。右邊的組合稱為紅三兵,或陽三兵。其實就是『三兵』線,因為三根都是陽線,所以稱為陽三兵。兩者在『酒田戰法』中都屬於多頭強勢,對多頭有利的攻擊型態。但畢竟兩者的K線略有不同,所以在多空強弱方面,仍有不同。
    既然兩者唯一不同點在於第二根,讓我們先忽略第三根K線,如果是只有第一根和第二根的組合來看,第一組的黑白組合,為『烏雲罩頂』,而第二根為『先陽後陽的日出線』。後續的章節才會陸續對這些名詞做深入的說明。我們可以先顧名思意,雖然不認識這種型態,但單從名字聽起來,第一組合就是空頭比較強,多頭比較弱的意思。而第二組合就是多頭強後續強的表示。的確,如果就第一根K線和第二根K線來看,第一個組合屬於多頭力道後繼無力的表現。就像是多頭給予空頭重重一擊以後,換空頭回報一記重拳。但第二個組合的多頭續強,就像是多頭連續給予空頭兩個重拳,讓空頭絲毫沒有招架之力。
    所以,結論就是陽三兵比離黑戰車更強,對嗎?對不起,我又耍詐了,事實上,是離黑戰車比陽三兵略強。很難相信,對嗎?魔鬼就在細節裡,而玄機,就在開盤收盤裡。
    雖然第三根K線還沒出現以前,第二個組合的確比第一個組合強。但第三根K線的出現,相對於第二根K線,離黑戰車的開盤開得比陽三兵還多。主要是因為離黑戰車的第二根K線,收盤收得很低。但第三根K線竟然高開,暗示離黑戰車的買盤更強勁,才能讓走勢在開盤時,直接跳離前一根K線的收盤甚多。而且最後也是收高,證實多頭在第二根K線調整結束以後,第三根K線很爭氣地出現攻擊。
    所以K線的強弱表現,除了最高最低價以外,開盤及收盤價也常扮演著關鍵的角色。K線的強弱往往決定K線接下來的表現。走勢表現得越強勢,則下一次續強的機率也相對較高。如果走勢表現得越弱勢,則下一次續弱的機率也同樣較高。


1-27: 大馬綜合指數日線圖(5月至6月)

    1-27中標示號碼為1K線為大馬綜合指數在201054漲到1349.92點後止漲、拉回後出現的一根長陽線。標示1K線是下跌的陽線,這表示它在開盤時先是低開(多頭續弱),盤中雖然有再創低,但走勢非但沒有持續探底,反而開始拉高,最後反而收盤收得很高,暗示多頭似有轉機,開始回擊。因此此後的走勢可能會開始轉強,甚至開始反彈。
    果然,多頭不負眾望,自從出現長陽線以後開始連四天的上漲。讀者可能已經發現,雖然連四天上漲,但K線的實體逐日變小,到了第四天索性變成上下引線及實體都很小的K線,暗示多頭攻到此處,已經有力竭的現象,讓空頭有機可趁。
    空頭果然趁虛而入,隔天直接跳空開低,雖然多頭極力挽救,但最終還是收陰線,這暗示空頭的戰鬥力已經轉強,而後的下跌陰線越來越長,到了標示2的長陰線,可說是多頭已遭擊潰。整個下跌的走勢足足維持了十個交易日。
    下跌走勢持續走到標示4K線,先是跳空低開,最終卻收極高,形成很長的長陽線,在這個相對位置出現這等訊號,暗示多頭似有轉機。因為多頭不再是無力反抗地默默承受空頭的打擊,反而開始出現還擊,必然是有大量的買盤進場,很可能會是轉折的開始。

   
1-28: 大馬綜合指數日線圖(6月至7月)

    1-28中標示1K線為長陽線,因此標示2K線續強,再『跳空』開高,收更高再次形成長陽線。然而標示3K線非但沒有再創高峰,反而被空頭打壓,最終形成長陰線。在相對高點的位置產生如此不利多頭的走勢,不禁懷疑走勢可能會在這個相對高點的位置轉折向下。於是,自標示3K線之後開始下跌,直到標示4K線出現了多頭轉機,也就是出現了長陽線『吞噬』了前一根陰線整個K棒。多頭在此才出現轉機,也順利地連續反彈,直到K棒實體越來越小,有利於空頭產生轉折向下的機會。如此週而復始地,構成了市場走勢的波動循環。
    趨勢為多時,若出現長實體的陽線,下一筆K線續強再創高點的機率非常高。同樣地,趨勢為空時,若出現長實體的陰線,下一筆K線續強再創低點的機率非常高。但也並非百分百是如此,必須要考量走勢的相對位置。倘若不理會走勢的相對位置,不理會走勢已經漲得相對較高,風險較高的位置,就可能會在1-28中標示2K線出現長實體陽線後進入市場,卻在標示3K線遭受『套牢』,而後虧損。走勢的相對位置之重要性不言而喻。下一個章節將跟讀者介紹相對位置的研判方法,相信讀者們若掌握了趨勢的研判,多空強弱的研判以及相對位置的研判多管齊下之下,必能將投資的風險降低,進而獲利。

10 則留言:

Dukkha 提到...

在圖1-27的說明裡,這句話:“下跌走勢持續走到標示3的K線,先是跳空低開,最終卻收極高”的標示3應該是4,標示3應該是指下跌缺口,不過文中並沒有提到缺口。
請問對嗎?

詩魂筆軒 提到...

呵呵,是的。
文中沒有提到缺口,是因為我還沒教缺口 Orz

因為大部份的讀者都還算是新接觸K線的,您的程度比較好,只好委屈您一下:P

wizard0629 提到...

lolx...还真的可以出书了...
多谢分享, 期待你的下一篇

wizard0629 提到...

期待你的下一篇...^^

Dukkha 提到...

哦!我的意思是說講解圖1-27裡的這段文字,應該有筆誤:
“下跌走勢持續走到標示3(應該是4)的K線,先是跳空低開,最終卻收極高”。
請問對嗎?因為您寫得非常好,所以我希望能夠幫助你消滅所有的筆誤,哈哈!

詩魂筆軒 提到...

對,又是一個筆誤,感謝您一直提供勘誤,感恩 Orz

匿名 提到...

图1-24和1-25的label是否应该38.2% ?

Skynet1970

詩魂 提到...

您好,
圖1-24及圖1-25的標示應該沒有問題喔 :)

匿名 提到...

那只是数学题 :-)

50 在中间,
50 - 61.8 = -11.8

50 - 38.2 = 11.8
但是( 50 - 32.8 = 17.2 )

你的内容的写法都是 38.2 .

多多指教。。谢谢

skynet1970

詩魂 提到...

skynet1970兄您好,
我懂你的意思了,32.8%是個筆誤,並不屬於fibonacci,我會找時間修正這兩張圖,謝謝您的提醒 :)