2010年8月2日 星期一

第一章: 反彈與回調


6. 反彈與回調

    小時候應該有玩過籃球,不然一定有玩過皮球吧。當我們把球從手中往地上一扔,球接觸到地面以後會回彈,然後再下墜,再回彈,再下墜……一直到球的彈力消逝為止。
    根據牛頓第三運動定律(又叫作用和反作用力定律或作用力和反作用力定律),作用力越大,則反彈的反作用力也越大,因此彈得較高。如果球的實驗地點是在地球,球在回彈以後,又因地心吸引力的作用,球在反彈至某一高度以後即反彈結束,最後再次下墜,再次撞擊地面產生反作用力而回彈,並且再次受到地心吸力作用而回落,如此周而復始直到力量完全消失,只剩地心吸力的作用而停留在地面上。
    如果我們把地面視為支撐,球的運動視為走勢的波動行為,就更容易理解走勢的波動原理。同時,我們也可以把地心吸力視為趨勢的方向,走勢的波動原理更是理所當然。試想,當趨勢向下時,如同地心吸力牽引著走勢自然而然向下的運動方向,如果沒有反作用力的抵抗力道,走勢就會自由落體一般墜落。
    反之,當反作用力的力道大於地心吸力,就會產生反彈的力道。反彈是一種跟地心吸力抗衡的相反力道,只要反作用力的力道持續大於地心吸力,反彈就得以持續,走勢向上的漲勢也會一直持續,直到反彈的力道等於反作用力,甚至小於反作用力時,走勢將回落。
    漲勢結束,回落的行為在技術分析中有一個術語稱為回檔或回調(Retrace)。跌勢結束,回彈的行為在技術分析中稱為反彈(Rebound)。讀者是否還記得,在K線強弱多空均衡的單元中提到利用黃金分割率判定K線多空強弱的方法,其實也可以應用在走勢的反彈或回調的強弱。
方法是,以50%為多空均衡點,當走勢回調時,只回到50% ~ 61.8%之上,可視為弱勢回調。若走勢回調時,已回到50% ~ 38.2%或以下,則視為強勢回調。反之,當走勢反彈時,若走勢能彈到50% ~ 61.8%之上,可視為強勢反彈。若走勢反彈時,只彈到50% ~ 38.2%或以下,則視為弱勢反調
長話短說,我們直接以例子來說明比較容易理解。

1-34: USD/CAD H4走勢圖之1

    1-34 USD/CAD H4走勢圖。走勢在圖中標示A之前,是屬於持續調整,震盪的走勢,多空陷入膠著,直到標示A的攻擊長陰線出現之前,走勢轉為持續向下攻擊。在標示BK線更是帶有缺口的長陰蠟燭線,暗示空頭極強。在標示B以後空頭沒能繼續攻擊,反而隔筆出現陽線,長的上引線甚至吃掉整個B線及缺口,暗示多頭的反抗激烈。雖然此後的K線仍持續下跌,但下跌的幅度逐漸趨緩,這表示空頭的攻擊力道逐步力竭。
    走勢直到標示C的位置出現一根長下引線,短上引線,收盤收高的對多頭極為有利的K棒,同時也吃掉了兩根下跌K棒,看來多頭已趁空頭之虛而入,給予嚴重偷襲。果然隔筆形成上漲的長陽線吃掉許多壓力,在空頭還擊之下,標示D的長陽線其後出現拉回。拉回的幅度可以用黃金分割率定義多空的強弱。因此我們可以從C的低點至D的高點測量黃金分割。在圖中標示E的黑棒線其下引線穿越38.2%,屬於強勢回調。但其收盤卻收在50%之上,可以說多頭走勢是弱中透強。


1-35: USD/CAD H4走勢圖之2

    請看圖1-35。雖然E棒線來到強勢回調,但隔筆K棒並沒有再走低,反而出現一根長實體的陽線F,穿越D的高點。這是『空頭錯誤』的訊號,暗示多頭極強,F線非但突破D的高點,同時也穿越了1-34中標示A的長陰高點。在多頭強勢的前提下,F線後的四筆K線(標示為J)連續上漲,同時K線的長度及強度也逐漸增加,終於在G這筆棒線突破末跌高。
    按照常理,突破末跌高這麼重的壓力,走勢理應做比較明顯的回調。然而在圖1-35中並未出現對應的明顯回調,反而出現一舉拉高的KH,而H同時也滿足KC~D261.8%目標。其實,走勢並不是一定會在突破末跌高的下一筆K棒出現空多交替的回調現象,也可能延後幾根才出現比較明顯的回調。

1-36: USD/CAD H4走勢圖之3
    請看圖1-36,走勢直到KI再創新高後留下很長的上引線,同時收盤收在相對低點,可見這時在KI才把這段自KC以來的強勢上漲的力道用盡,並伴隨著明顯的三段拉回。這時我們可以把黃金分割的測量範圍擴大,取C~I這段的黃金分割率,從空多交替的幅度來研判多頭的強弱。
    讀者從1-36可看出,空多交替的回調只回到相對位置之61.8%,在50%之上。這屬於『弱勢回調』,暗示走勢只要再出現明顯的攻擊K線,走勢便將要立即上漲。

1-37: USD/CAD H4走勢圖之4
    由圖1-37,空多交替的最低點為KK的低點1.0320KK的低點非但只是弱勢回調,同時並未破壞KH的低點,同樣是1.0320,我們稱此現象為『等低點』,對多頭有利,走勢未來只要出現攻擊K線,就應該進場買多。
    KK以後的幾筆K線,都防守在支撐1.0320之上,K線越來越小,暗示多空進入膠著。由於支撐一直防守著,這表示多頭略勝一籌。因此在KL出現以後,就應該進場買多。為什麼呢?這是因為KL結束了多空膠著狀態,為『多頭表態』。同時,KK的高點為較小格局的(或說次層級的)末跌高。在M的明顯攻擊之下,走勢連續出現長實體的陽線,但實體越來越小,這說明了力道逐步耗盡,直到出現KO的陰線之後,走勢才結束多頭攻擊。因此讀者可以在F的攻擊K線訊號做為進場『試單』的依據,或等趨勢確定扭轉成多頭以後,在LM才進場買多。
    走勢是否有續攻的可能?讓我們從K的低點至O的高點量測黃金分割率。走勢的回調在KP之後結束,由圖可知是屬於弱勢回調。因此多頭得以展開另一波攻擊。

1-38: USD/CAD H4走勢圖之5
    由圖1-38,另一波漲勢滿足C~D423.6%以後結束,並於標示PK線結束回調。P屬於弱勢回調,如果出現再攻擊走勢,走勢有機會再創新高。漲勢只到標示QK線便止漲,並做明顯的拉回。

1-39: USD/CAD H4走勢圖之6
由圖1-39,走勢明顯回調後,在標示RK線出現同時跌破次層級及主層級末升低點的長陰線,走勢翻多為空,如果多空交替沒有突破Q的高點,就表示趨勢將扭轉成空頭。走勢最終在標示SK線結束反彈走勢,S的高點連R的高點都摸不著,這表示空頭極強,或多頭極弱,讀者可以在此開始賣空。



~未完待續~

7 則留言:

月见草 提到...

我的意见是,没有意见@@
诗魂老大,谢谢你的分享!!
很棒的文章,每看一章就得停下来思考,
不然我消化不了 = (

感恩~

阿盧 提到...

嗨詩魂大你好,最近看了你的K線多空兵法,每篇的實戰都好像故事般的精采,不過有的地方我有問題想提問,像是圖1-36在量測黃金分割綠的時候最低點要選擇K線C而不是K線E?因為如果選擇K線E的話回條的比例就會有不一樣= =…然後然後又到了圖1-37量黃金分割綠的時候最低點為什麼又不是K線C而變成K線K?是我單一K線的想法不夠清晰嗎?我不斷複習時讚K線兵法的多篇文章,不過還是有點想不通,乾脆直接問問看好了,謝謝詩魂大播空回覆喔:D

詩魂 提到...

阿盧兄您好,
感謝您很用心的看完本篇文章,要在一篇文章裡頭完整表達多空的觀念實在不容易,相信也造成許多讀者的困惑,我甚至打算寫一本書來完整交待趨勢多空的概念呢 :)

1.圖1-36在量測黃金分割綠的時候最低點要選擇K線C而不是K線E?

選擇K線C為低點是因為我要取K線C的低點至K線I的高點這一段幅度做為參考,因為走勢走到K線I的高點後便止漲而回調,為了分析回調的強弱,所以就拿回調的幅度跟C~I的幅度做比較。取E也是可以,只不過是看您要比對的是C~I還是E~I,由於走勢做比較大層次的回調,所以低點就直接取C低而非E低(當時認為應該是針對C~I做回調)。

2. 圖1-37量黃金分割綠的時候最低點為什麼又不是K線C而變成K線K?

由於針對C~I的回調已經結束,再轉攻擊(即K~O),止漲拉回後,就先針對K~O來分析,如果轉成更大層級的回調,才需要針對C~O來比對。

層級的觀念不容易明白,若有機會,希望您能夠借到<>來仔細詳讀,相信您會對層級的觀念有較深的領悟 :)

詩魂
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阿盧 提到...

先謝謝詩魂大回復啦~改天去借一下料勢如神回家啃!

"如果轉成更大層級的回調,才需要針對C~O來比對。"

這句話就讓我比較有點體會,不過我心中的問號還是存在,那我試著用我所理解的說說看,麻煩請詩魂大指點一下迷津好不~

就拿圖1-39來說好了…
P、Q之間的那個低點算是較小層級的,K線P算是較大層級的低點,在更左邊的低點又是更大層級的低點,而在更更左邊的低點(K線K)又是更更大層級的低點…

到這裡我都還比較能理解…不過假如股價跌破了小層級的低點,跌破之後繼續下跌,可能在三根K線或更多根K線內演變成更大層級的回調,那這麼一來不就變得一開始的跌破小層級這個警訊我們有點忽略了它了。還是說用低點和高點做黃金分割率算是每個人心中的一把度量尺,就像是

"投資人A,我今天現金比較吃緊,不能有一點遲疑,這一波已經賺了3成了,就可以見好就收",可能回調(或下跌,因為我們也不知道是真的能夠反彈過前高點)次層級的低點我就要獲利進口帶了。

或是

"投資人B,我今天錢水很活,雖然這一潑我也已經賺了3成了,但是我有能力承擔這次比較大幅度的回調,來等待下一波更大的反彈,以期能夠更大的獲利",也就是說我可以5成獲利,把剩下的5成持股繼續留著等待下一次多頭攻擊出現。

我想說的就是黃金分割率向每個人心中的一把度量尺:D

再次謝謝詩魂大播空回復:DDDD

詩魂 提到...

阿盧兄您好,
您說得很對,黃金分割的確是一把度量尺,不過它並不是每個人心中不同標準的尺,只是每個人看待這把尺的角度,以及可承受程度等不相同。

一個正反轉低點至下一個負反轉高點就可以拉出黃金分割來測量回調的強弱;一個負反轉高點至下一個正反轉低點就可以拉出黃金分割來測量反彈的強弱,那是即定的,實在的,只是數字或百分比對於不同的人來說感受不同。

"投資人A,我今天現金比較吃緊,不能有一點遲疑,這一波已經賺了3成了,就可以見好就收"
"投資人B,我今天錢水很活,雖然這一潑我也已經賺了3成了,但是我有能力承擔這次比較大幅度的回調,來等待下一波更大的反彈,以期能夠更大的獲利"

同意您以上的比喻,不過就像體重計,某男量體重時發現他比上個月重了5公斤,心想: 該注意一下體重了....某美女量體重時發現她比上個月重了5公斤,心想: 天啊,世界没日啦!!!

體重計忠實的呈現胖了五公斤的事實,就像黃金分割率忠實呈現走勢強弱的事實,只是看待的人感受不同,於是造成了您所謂的,像是每個人心中的一把度量尺 :P

阿盧 提到...

謝謝詩魂大的回覆!!

可能是我表達能力比較弱一點,不過我想講的就是比較像詩魂大的說法"每個人如何看待這個黃金分割率忠實呈現的事實"
喔耶!!我又有多一點領悟了~~再次感謝感謝:D

詩魂 提到...

也謝謝您的支持,若您有興趣也可以來這裡跟大家一起討論技術分析:
http://www.facebook.com/trendoracle

:)